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财务管理是对某些总体目标下的资产购买(投资),资本融资(资金),运营中的现金流量(营运资金)以及利润分配的管理。 财务管理是公司管理不可或缺的一部分。 这是一项经济管理任务,可以组织公司的财务活动并根据财务法规和系统以及财务管理原则处理财务关系。 简而言之,财务管理是组织公司财务活动和处理财务关系的一项经济管理任务。  

财务管理和政策

主要内容包括:财务目标和职能,估值概念,市场风险和收益率,多元变量和因子估值模型,期权估值,资本投资原则,资本 预算过程中的风险和实际选择。  

1.筹款管理

企业筹集的资金可分为两类; 一是企业股权基金。 企业可以吸收直接投资,发行股票,企业内部留存收益等。 第二种是公司债务基金,可以通过从银行借款,发行债券和应付账款获得。  

 2.投资管理

为了收回现金和获得收入的现金流出。  

 3.营运资金管理

  维持现金余额。  加强库存和应收帐款的管理,提高资金使用效率。  通过制定各种成本预算和配额来减少消耗,提高生产效率并节省各种费用。  

 4。 利润分配管理

(1)确定合理的分配政策。  

(2)正确处理各种财务关系

基本理论

资本结构理论是研究公司融资方法和结构与公司市场价值之间关系的理论。  Modigliani和Miller在1958年的研究结论是:在一个完善而有效的金融市场中,公司价值与资本结构和股利政策-MM理论无关。  Miller的MM理论获得了1990年的诺贝尔经济学奖,而Modilinha则获得了1985年的诺贝尔经济学奖。

现代资产投资组合理论和资本资产定价模型(CAPM)现代资产投资组合理论是关于最佳投资的理论。 投资组合。  1952年,哈里·马克维兹(Harry Markowitz)提出了这一理论。 他的研究结论是:只要不同资产之间的收益变化没有完全正相关,就可以通过资产组合减少投资。冒险,马科维兹为此赢得了1990年诺贝尔经济学奖。 资本资产定价模型是研究风险与收益之间关系的理论。  Sharp等人的研究结论。 单一资产的风险收益率取决于无风险收益率,市场组合的风险收益率和风险资产的风险。 因此,夏普获得了1990年诺贝尔经济学奖。  

期权定价理论是与确定期权(股票期权,外汇期权,股票指数期权,可转换债券,可转换优先股,认股权证等)的价值或理论价格有关的理论。  1973年,斯科尔斯(Scholes)提出了期权定价模型,也称为B-S模型。 自1990年代以来,期权交易已成为世界金融领域的主题。 斯科尔斯和莫顿于1997年获得了诺贝尔经济学奖。

有效市场假说是一种研究资本市场中证券价格反映信息程度的理论。 如果资本市场充分反映了证券价格中的所有相关信息,则可以说资本市场是有效的。 在这种市场中,证券交易不可能获得经济利益。 该理论的主要贡献者是法玛。  

代理理论是研究不同融资方式和资本结构下的代理成本水平,以及如何降低代理成本和增加公司价值。 该理论的主要贡献者是Jason和McColin。 信息不对称是指内部和外部人员对公司实际经营状况的理解水平不同,即公司相关人员之间存在信息不对称,这种信息不对称将导致对公司价值的不同判断。 

财务计划

财务计划可帮助公司制定指导方针以制定运营和财务计划。 合理化公司的主要目标,并考虑资本投资。 公司的目标已转化为有形的财务指标。 投资决策和目标产生综合财务报表,将财务目标和财务指标联系起来。 然后,整个组织将围绕这些目标和指标进行运营。  

财务计划包括3项活动:1.设定目标;  2.设定有形指标;  3.衡量和调整目标和指标。 在财务计划过程中,关键是要建立一个完整的财务报表及其与运营计划的联系。 关键的财务计划和预测产生一致的损益表,资产负债表和现金流量表,最后形成财务指标。  

典型的财务计划和预测工作流程通常从财务目标的建立开始,财务目标通常与短期和长期目标相关联(3〜5年)是相关的,并且通常与有形的硬指标相关联。 然后使用综合财务报表为财务目标建模。 将收入,盈利能力和现金流量视为关键的财务和非财务指标。 模型建立后,高级管理人员通常会与董事会进行审查。 批准后,财务报表将以一套财务指标的形式发布给整个组织。  

该组织的其余部分使用财务指标来制定来年的战术运营计划。 计划通常基于驱动因素,并与诸如销量和产品组合之类的关键业务因素相关。 审查并通过计划后,将其绑定到综合财务报表中,以确保计划可以实现公司的目标。 通过一系列迭代,公司资源和计划需要经常更新以实现财务目标。 在整个过程中,必须将运营计划连续转换为一组财务数据。

成本费用

 1,成本项目

制造成本。 制造成本是指工业企业生产过程中实际消耗的直接材料,直接工资和制造费用。  

定期费用:定期费用是企业为组织生产和经营活动而发生的费用,不能直接归因于某种产品。 包括管理费用,财务费用和销售费用。 期间费用直接计入当期损益,并从当期收益中抵销。  

行政支出:行政支出是指企业行政管理部门组织和管理生产经营活动所发生的各种支出,包括工资和福利支出,工会支出,职工教育支出,劳动保险支出,失业保险支出。  ,研究与开发费用,商业娱乐,房地产税,土地使用税,技术转让费,技术开发费,无形资产摊销,坏账损失等。

财务费用:财务费用是指 企业筹集的资金,包括利息费用,汇兑净损失,金融机构手续费及其他筹款费用。  

销售费用:销售费用是指企业在销售产品,自制半成品,提供劳务过程中发生的各种费用,以及专门销售组织的各种费用,包括 企业应承担的运输费,装卸费。 包装费用,保险费用,展览费用,广告费用,销售服务费用,销售部门人员工资,员工福利费用及其他费用等。

 2.成本管理的主要内容

成本预测。 成本预测是基于成本和各种技术和经济因素的依存关系,结合企业的发展前景和采取的各种措施,通过成本变化的影响而进行的。相关因素的分析和计算采用科学方法对未来成本水平及其变化趋势进行科学估计。  

费用决定。 成本决策是指为了达到目标成本,在获取大量信息和材料的基础上,借助一定的手段和方法,进行了计算和判断,各种可行的不同成本 方案进行了比较,并得出了技术先进,经济合理的优秀程序的过程。  

费用计划。 成本计划以货币的形式规定企业计划时间内完成生产任务所需的费用金额,并确定各种产品的成本水平和降低成本的任务。  

成本核算。 成本核算是指按照核算原则,原则和规定的成本项目,根据核算记录,通过收集和分配各种费用,并采用适当的成本计算方法,对成品成本和最终产品成本进行计算。 方法。 相应的会计处理。  

成本控制。 成本控制是指在生产经营过程中,按照规定的标准对影响成本的各种因素进行调整,以将生产成本控制在预定范围内,包括事前成本控制,日常成本控制和事后成本控制。  。  

费用评估。 成本评估是一项任务,它将会计报告期内的实际成本总额与计划指标,配额指标和预算指标进行比较,以评估每个成本责任中心的绩效和成本管理工作水平。 测试成本管理目标是否实现是一项任务。 重要链接。  

成本分析。 成本分析是基于成本核算数据,成本计划数据和其他相关数据,使用一系列特殊方法来揭示企业支出预算和成本计划的完成情况,以找出影响因素的变化程度。 完成计划或预算,并寻求专门的任务以降低成本和节省开支。  

预算

不管财务经理是否意识到,其预测过程都可能有缺陷。 过时的流程和工具与对预测的准确性和质量的误解相结合,使世界上大多数的预测流程陷入困境。 成功治愈这种“流行病”需要两个步骤。 首先,财务经理应通过识别和解决预测问题的常见症状来认识自己的缺点。 其次,在认识到这一点之后,财务经理可以采取措施来实现更健康的预测做法,并最终转变为一个更灵活,更有利可图的组织。  

预测问题的七个症状包括:语义混乱,视觉障碍,准确性妄想症,系统超负荷,繁荣综合症,缺乏合作和反社会行为。 通过识别并处理上述预测问题的症状,公司可以体验“健康”预测方法的优势。 计划软件必须支持公认的最佳实践,以提高计划的及时性,信息的可靠性以及关键人员在整个组织中的参与度。 最佳实践方法要求计划人员采用几种关键策略和策略。  IBM Business Analytics软件提供了决策者为获得更好性能所需的可行见解。  IBM还可以提供全面和统一的产品和服务组合,其中包括商业智能,预测和高级分析,财务绩效,战略管理,监督,风险与合规性以及分析应用程序。  

示例:成功登陆纳斯达克的汉庭酒店集团正在保持快速增长的门店数量。  2011年初,汉庭使用IBMCognosTM1建立了全面的预算管理系统,该系统改善了决策能力并深入了解了业务发展。 分析时间(以秒为单位)是汉庭选择IBM Cognos产品的最重要原因。 同时,IBMCognos TM1也非常易于使用和维护,并提供了三个用户界面,例如Excel和Web。 除了完成综合财务预算的任务,汉庭酒店集团还计划将综合预算管理平台升级为基于IBM Cognos TM1的综合综合绩效管理平台。  

基本原则

原则1:风险-利益平衡-附加风险需要用额外的利益来补偿;  

原则2:金钱的时间价值,今天的一美元比未来的更好。一美元更有价值;  

原则3:价值计量应考虑现金而不是利润;  

原则4:仅现金流量增量是相关的;  

原则5:在竞争激烈的市场中,没有哪个项目的利润特别高;  

原则6:有效的资本市场-市场敏感且价格合理;  

原则7:代理人问题-经理和所有者的利益不一致;  [H]原则8:税收影响商业决策;  

原则9:风险分为不同类别-有些风险可以通过分散消除,有些则不能;  

原则10:道德行为要正确事物,在金融业中到处都有道德困难。使困惑。  

在现代企业管理中,财务管理是一个系统工程,涉及广泛,全面和限制性的性质。 它使用价值形式来制定资本流动的决策和计划。 控制与控制的全面管理是企业管理的核心内容。  《老板》杂志指出,在财务管理活动中,一些公司经理强调使用价值的物质管理,而忽略价值的综合管理。 专注于生产成本管理,忽略资本成本控制; 专注于当期收入而忽略风险控制; 集中于事后分析,而不是事前预防等,这造成了公司财务管理的混乱和混乱,并为财务工作埋下了隐患。 较常见的问题主要包括以下几个方面:

事先预算不足,事后分析不足。 许多业务经理没有收集数据进行仔细的分析并事先准备预算,也没有在实施过程中对预算的完成情况进行严格的评估。 事后评估和分析不足也是公司面临的重要问题。  

信息化程度不高,缺乏金融创新。 在现代公司管理中,许多公司财务管理模式受到网络技术的限制,采用了更加分散的管理模式,这些管理模式的电子化程度不高,上下级之间无法共享财务信息,监管信息反馈滞后,工作效率低下。  ,并且没有开发开发可以适应电子商务环境的财务管理信息系统。  

财务结构不健全,组织结构不合理。 大多数公司金融机构具有多个中间级别,效率低下。 一些公司经理在建立金融机构方面不够科学,有的甚至没有建立专门的金融机构。  

内部控制体系不完善,缺乏风险管理意识。 一些企业的财务运作不够规范,权力和职责不到位,基本财务管理系统(如内部控制系统)不健全。 一些公司缺乏风险管理和控制机制。  

费用管理不规范,资产管理分散。 在费用方面,一些公司没有得到严格的管理,也没有建立或实施“单笔”批准制度。 在资产管理方面,一些公司没有定期清点其资产,实物资产与登记册不匹配,并且在实物管理和会计管理中存在许多漏洞。  

广泛的成本核算和宽松的成本控制。 一些公司的成本核算非常广泛,对各种产品的成本进行总体汇总不利于加强成本控制。 一些公司经理只注重生产过程的成本控制,事件发生前和发生期间的控制能力很低,造成不必要的浪费。  

应从事财务管理集中精力避免上述问题。 只有通过在日常业务管理中加强财务管理,才能提高公司的竞争力,增强抵御市场风险的能力和扩大盈利能力。 因此,有序,规范的财务管理是公司的可持续发展。 前提。 
 

预防措施

 1.建立金融危机预警系统。 公司财务危机预警系统作为一种低成本的诊断工具,可以预测财务风险的迹象。 当出现可能会损害企业财务状况的关键因素时,金融危机预警系统会发出警告,提醒操作员准备或采取措施。 减少财务损失并控制财务风险进一步扩大的对策。 经营者和管理者应随时加强对财务风险指标的分析,及时调整企业营销策略,合理处置不良资产,有效控制存贷款结构,适当控制投入资金的数量,减少 资本占用,还应注意加快库存和应收账款的周转速度,使其能够尽快转换为货币资产,减少甚至消除呆账损失,加速企业的流动性并增加 资金利用率。  

 2。 建立财务风险意识。 公司应始终注意国家宏观政策的变化,注意国家产业政策,投资政策,财务政策以及财政和税收政策的变化。 管理层应提前预测公司投资项目,运营项目,融资,运营成本等可能带来的负面影响。进行预测,以便及时采取措施。 管理层应注意市场供求关系的变化,防止因财务成本增加和资本链中断而导致公司成本和资本要求的增加,从而导致经营亏损或破产金融危机 。 经营者应根据政策因素的变化及时调整经营策略和投资方向,以免造成公司的财务危机。 在销售方面,它着眼于生产与销售之间的联系,通过销售确定生产,及时调整营销策略,积极开拓新渠道,培养新用户,加速付款回报,加强业务整合,并改善 公司的整体抗风险水平。  

 3.建立企业内部监督制度。 内部审计控制是一个独立的评估系统,用于评估企业内部经济活动和管理系统的合规性,合理性和有效性。 从某种意义上讲,它是对其他控件的重新控制。 内部审计应保持企业的相对独立性,并应独立于其他运营和管理部门,以确保将审计部门发现的重要问题发送给治理和管理部门。 不符合要求的企业可以聘请外部审计机构和人员进行内部审计。  

 4建立内部控制制度。 必须建立企业内部控制制度和会计控制制度,例如企业货币资金的控制,购销控制,销售和收款控制以及外资控制等。 实施内部收容系统,以分离和限制不相容的位置; 建立回避制度; 会计负责人的直系亲属不得出纳; 严禁擅自挪用,挪用资金和资金; 严格禁止将收入记入帐户; 严格禁止一个人保管。所有盖章均需付款; 同一部门或个人无法处理购买和付款,销售和收款业务的整个过程; 销售收入必须及时记录。  

财务管理的各个方面都存在财务风险。 任何链接中的错误都可能给企业带来财务风险。 企业的经营者,管理者和财务人员必须在整个财务管理工作中进行风险防范。紧跟公司财务运作的实际情况,优化财务结构,规避风险,改善恶劣的经营状况,实现确保公司生存和发展的目标。